风险投资基金是什么？

风险投资基金，又称为创业基金，是当今世界广泛流行的一种新型投资机构。它以特定的方式吸收来自机构和个人的资金，并将这些资金投向那些尚未具备上市资格的中小企业和新兴企业，特别是那些具有高增长潜力的高新技术企业。风险投资基金的运作机制独特，其经营方针是在高风险中追求高收益，通过专业的投资管理和风险控制，帮助所投资的企业实现快速成长，最终取得上市资格，从而实现资本的增值和退出。

一、风险投资基金的特点

1. 投资对象：主要是不具备上市资格的小型的、新兴的或未成立的高新技术企业。这些企业通常具有创新的技术、产品或服务，但由于规模较小、发展初期等原因，难以通过传统融资渠道获得资金。

2. 投资周期：风险投资基金的投资周期一般较长，通常为2-5年。这是因为高新技术企业从初创到成熟，再到上市，需要经历一个相对较长的过程。

3. 投资回报率：风险投资基金的投资回报率相当高，平均为20%-40%，甚至更高。这是因为高新技术企业一旦成功上市，其股价往往会有大幅度的上涨，从而为投资者带来丰厚的回报。

4. 投资目的：风险投资基金的投资目的不是为了控股，而是为了注入资金或技术，取得部分股权，促进受资公司的发展。通过提供专业的投资管理和资源支持，帮助企业实现快速成长和上市。

5. 获利方式：风险投资基金的获利方式主要是通过企业上市或转让股权来实现退出。一旦受资公司成功上市或股权被其他投资者收购，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，并继续投向其他风险企业。

6. 投入阶段：风险投资基金通常在企业的发展初期和扩充阶段进行投入。这两个阶段是企业最需要资金支持的关键时期，也是风险投资基金发挥作用的重要阶段。

二、风险投资基金的运作模式

风险投资基金的运作模式主要包括以下几个阶段：

1. 资金筹集：风险投资基金通过向机构和个人投资者募集资金来设立基金。这些投资者可以是专业的风险投资机构、金融保险机构、大型企业或个人投资者等。

2. 投资目标选择：基金设立后，会进行投资目标的筛选。主要考察创业者的素质、市场前景、产品技术、公司管理等因素。通过尽职调查和风险分析，筛选出具有投资潜力的目标企业。

3. 投资谈判与决策：与目标企业洽商投资事宜，包括出资数与股份分配、资质管理权限、监督权利的界定、退出权利等方面的谈判。经过充分沟通和协商后，做出投资决策。

4. 投资后管理：投资后，风险投资基金会积极参与企业的经营管理合作，包括制定发展战略、建立董事会、吸收投资者、监督与控制等方面。通过提供专业的投资管理和资源支持，帮助企业实现快速成长。

5. 退出机制：当受资企业发展到一定阶段后，风险投资基金会通过公开上市、管理层收购、转让、清算等方式实现对创新企业的退出。通过退出机制收回资金并获取投资回报。

三、风险投资基金的作用与意义

风险投资基金在推动高新技术产业发展、促进经济转型升级等方面发挥着重要作用。它不仅能够为高新技术企业提供急需的资金支持，还能通过专业的投资管理和资源支持帮助企业实现快速成长和上市。同时，风险投资基金的运作也促进了资本市场的繁荣和发展，为投资者提供了更多的投资机会和选择。

综上所述，风险投资基金是一种具有独特运作机制和重要作用的新型投资机构。它以高风险追求高收益为经营方针，通过专业的投资管理和风险控制帮助高新技术企业实现快速成长和上市，为投资者带来丰厚的回报。