基金入门基金知识（四）--场外基金入门知识篇

随着金融市场的不断发展，基金已成为广大投资者理财的重要选择之一。而在基金投资的广阔天地中，场外基金以其独特的优势吸引着越来越多的投资者。本文将为初学者详细介绍场外基金的基本知识，帮助大家更好地理解和把握这一投资工具。

一、场外基金的定义与特点

定义：场外基金，顾名思义，是指在证券交易所（如上海证券交易所和深圳证券交易所）之外进行交易的基金。与场内基金（如ETF、LOF等）相比，场外基金的交易场所更为广泛，包括银行、证券公司、基金公司直销平台以及第三方理财平台等。

特点：

1. 交易便捷：投资者无需开设证券账户，即可通过银行、第三方平台等渠道进行申购和赎回，操作简便快捷。
2. 种类繁多：场外基金涵盖了股票基金、债券基金、混合基金、货币基金等多种类型，满足不同投资者的风险偏好和投资需求。
3. 门槛较低：部分场外基金起购金额较低，甚至低至1元，使得更多投资者能够参与基金投资。

二、场外基金的交易方式

申购与赎回：

* 投资者在申购场外基金时，需根据基金公司的规定填写申购申请，并支付相应的申购费用。申购费用通常按申购金额的一定比例计算，不同基金公司的收费标准可能有所不同。
* 赎回时，投资者需提交赎回申请，并等待基金公司确认赎回份额和赎回金额。赎回费用同样按一定比例计算，但部分基金可能设置赎回费率的优惠政策，如持有期限达到一定条件后赎回费率降低或免除。

未知价原则：

* 场外基金采用未知价原则进行交易，即投资者在申购或赎回基金时，无法知道具体的成交价格。实际成交价格以申请当日的基金份额净值为基础进行计算，而基金份额净值需在下一个交易日公布。

三、场外基金的投资策略与风险

投资策略：

* 投资者在选择场外基金时，应根据自身的风险承受能力、投资目标和市场情况进行综合考虑。例如，追求高收益的投资者可以选择股票型基金或混合型基金；而风险厌恶型投资者则可以选择债券型基金或货币基金。
* 分散投资是降低风险的有效手段之一。投资者可以通过投资不同类型的基金或不同行业的基金来分散风险，提高投资组合的整体稳定性。

风险：

* 场外基金同样面临市场风险、信用风险、流动性风险等多种风险。市场风险主要源于市场价格波动导致的基金净值变化；信用风险则与基金所投资的债券等固定收益类资产的违约风险有关；流动性风险则可能出现在投资者需要快速赎回基金时无法及时变现的情况。

四、如何选择场外基金

1. 了解基金经理：基金经理的投资经验和业绩是评估基金好坏的重要因素之一。投资者应关注基金经理的过往业绩、投资风格和投资理念等信息。
2. 分析基金业绩：投资者应关注基金的长期业绩表现，如过去一年、三年或五年的收益率等指标。同时，也要注意比较同类基金的业绩排名和相对表现。
3. 考虑基金费用：基金费用包括管理费、托管费、销售服务费等多种费用，这些费用会直接影响投资者的实际收益。因此，投资者在选择基金时应关注费用水平，并尽量选择费用较低的基金产品。
4. 关注基金规模和流动性：基金规模和流动性也是影响基金投资效果的重要因素之一。规模过小的基金可能面临清盘风险；而流动性较差的基金则可能无法及时满足投资者的赎回需求。

五、总结

场外基金作为基金市场的重要组成部分，以其便捷的交易方式、丰富的种类和较低的门槛吸引了众多投资者的关注。然而，在享受投资便利的同时，投资者也应充分了解场外基金的交易规则、投资策略和风险特征，以做出明智的投资决策。希望本文能为广大投资者提供有益的参考和帮助。