ETF联接基金和ETF基金的净值一样吗

ETF联接基金和ETF基金的净值并不完全相同。虽然两者都旨在跟踪相同的标的指数，但它们的投资策略、交易方式以及费用结构等方面的差异导致了净值上的细微差别。

一、投资策略差异

ETF基金通常采用完全复制或抽样复制的方法来跟踪标的指数，其股票仓位通常较高，甚至可以达到100%。相比之下，ETF联接基金则会把绝大部分资金（一般不低于90%）投资于跟踪同一指数的ETF基金，同时可能保留一小部分资金用于流动性管理或主动投资。这种投资策略上的差异可能导致两者在跟踪指数时的精度和效果有所不同，从而影响净值表现。

二、交易方式差异

ETF基金主要在证券交易所上市交易，投资者可以通过股票账户直接买卖ETF份额，交易价格受市场供求关系影响，可能略高于或低于其净值（即溢价或折价现象）。而ETF联接基金则是通过基金销售平台（如天天基金等）进行申购和赎回，其交易价格以基金净值为基础进行计算，并可能包含一定的申购、赎回费用。这种交易方式上的差异也可能导致两者在净值上的表现存在差异。

三、费用结构差异

ETF基金和ETF联接基金都会收取一定的管理费和托管费，但ETF联接基金由于涉及到两层基金的运作（即联接基金和ETF基金），其总费用可能会略高于ETF基金。这些费用会从基金资产中扣除，从而影响基金的净值表现。此外，ETF联接基金还可能根据投资者的持有期限收取赎回费或销售服务费等额外费用。

四、市场表现差异

由于上述投资策略、交易方式和费用结构等方面的差异，ETF联接基金和ETF基金在市场表现上也可能存在差异。例如，在市场波动较大的情况下，ETF基金可能由于其较高的股票仓位和更灵活的交易方式而表现出更大的波动性；而ETF联接基金则可能由于其较为保守的投资策略和额外的费用负担而表现出相对稳健但略低的收益水平。

综上所述，ETF联接基金和ETF基金的净值并不完全相同，投资者在选择时应根据自己的投资目标、风险承受能力和投资期限等因素进行综合考虑。同时，也应注意关注基金的投资策略、交易方式、费用结构以及市场表现等方面的信息，以做出更加明智的投资决策。