未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为什么

在财经领域，对于未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券，通常有多种称呼，但其中最为常见和广泛接受的是“非上市证券”。这一术语明确指出了这些证券的核心特征：它们尚未获得在证券交易所公开买卖的资格，或者虽已发行但主动选择不寻求上市。

非上市证券的定义

非上市证券，也称非挂牌证券、场外证券，是指那些未被批准在证券交易所内公开买卖的有价证券，或者发行者出于各种原因（如不愿公开业务与财务状况、避免成为投机对象、股份已被大股东把持不愿分散、公司资本规模较小等）而主动选择不在证券交易所申请上市的证券。这些证券虽不能在证券交易所进行公开交易，但可能通过其他渠道（如场外交易市场、股权交易平台等）进行流通和转让。

非上市证券的特点

1. 交易场所的非公开性：非上市证券不能在证券交易所这一公开的、集中的市场上进行交易，而是更多地依赖于非公开的、分散的市场进行买卖。

2. 信息透明度相对较低：由于非上市证券不在证券交易所挂牌，其信息披露要求通常低于上市证券，这使得投资者在获取相关信息时可能面临一定的困难。

3. 流动性相对较差：由于交易场所和交易方式的限制，非上市证券的流通性和交易活跃度通常低于上市证券，投资者在买卖时可能需要付出更高的成本和时间。

4. 投资风险与收益并存：非上市证券往往蕴含着较高的投资风险，但同时也可能带来较为可观的投资收益。这要求投资者在进行投资决策时，需要具备较高的风险识别能力和承受能力。

非上市证券的影响因素

非上市证券的发行和交易受到多种因素的影响，包括但不限于发行公司的经营状况、财务状况、治理结构、发展战略以及市场环境、政策法规等外部因素。此外，投资者对非上市证券的认知和接受程度也是影响其市场表现的重要因素之一。

结论

综上所述，未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券被称为非上市证券。这些证券在交易场所、信息透明度、流动性和投资风险等方面具有独特的特点和影响因素。对于投资者而言，在投资非上市证券时需要充分了解其特性和风险，做出理性的投资决策。同时，相关部门也应加强对非上市证券市场的监管和引导，促进其健康有序发展。