11月铁矿石期货价格走势分析，观点及建议

11月铁矿石期货价格走势分析、观点及建议

一、价格走势分析

在11月，铁矿石期货价格呈现出震荡运行的态势。从供给端来看，铁矿石的发运量远端环比降低，但近端供应有所恢复。澳大利亚和巴西的铁矿发运量环比减少，而全球铁矿石发运总量也略有下降。然而，中国港口的铁矿石到港量环比有所增加，这为市场提供了一定的供应保障。

从需求端来看，钢厂的盈利率在11月连续回落，高炉开工率也继续下降，导致日均铁水产量环比微降。尽管地产政策利好频出，但钢材终端高频数据并未出现明显好转，弱现实与偏强预期之间的博弈使得产业链面临钢厂复产后下游需求难以承接的问题。这种供需矛盾在一定程度上限制了铁矿石价格的上涨空间。

此外，宏观经济环境也对铁矿石期货价格产生了影响。海外金融风险、国内经济复苏节奏以及宏观政策力度等因素的不确定性使得市场情绪波动较大，进一步加剧了铁矿石价格的震荡。

二、观点阐述

1. 基本面矛盾有限：虽然供给端和需求端都存在一些波动，但整体来看，铁矿石的基本面矛盾并不明显。供给远端环比降低，但近端缓慢恢复；需求端虽然钢厂盈利率和高炉开工率下降，但铁水产量仍然维持高位波动。
2. 宏观财政刺激预期：尽管短期国内暂无宏观利好出台，但宏观财政刺激的预期目前无法证伪。12月份的经济工作会议仍值得期待，这可能对铁矿石价格产生一定的支撑作用。
3. 价格波动区间明确：从当前的市场情况来看，铁矿石期货价格预计在720-800元/吨的区间内震荡运行。这个价格区间反映了市场对供需矛盾、宏观经济环境以及政策预期的综合判断。

三、投资建议

1. 观望为主：鉴于铁矿石期货价格当前处于震荡区间内，且基本面矛盾不明显，建议投资者以观望为主。在明确的市场趋势形成之前，不宜盲目追涨杀跌。
2. 关注宏观政策变化：由于宏观财政刺激的预期对铁矿石价格产生重要影响，投资者应密切关注国内外宏观经济政策的变化，以及这些变化对铁矿石供需关系的影响。
3. 风险管理：在参与铁矿石期货交易时，投资者应充分认识到市场风险，并制定合理的风险管理策略。通过设置止损点、分散投资等方式来降低潜在损失。

综上所述，11月铁矿石期货价格呈现出震荡运行的态势，基本面矛盾有限，宏观财政刺激预期对价格产生支撑作用。投资者应以观望为主，密切关注宏观政策变化，并加强风险管理。