2021年深圳证券交易所主板（中小板）退市新规 深市退市规则

2021年深圳证券交易所主板（中小板）退市新规：深市退市规则解析

自2021年起，深圳证券交易所（以下简称“深交所”）对主板（含中小板）的退市规则进行了重要修订，旨在进一步强化市场监管，提升上市公司质量，保护投资者合法权益。本文将详细解析深市退市新规的主要内容和实施要点。

# 一、退市新规背景

随着资本市场改革的不断深入，退市制度的完善成为提升市场活力、优化资源配置的重要一环。深交所通过修订退市规则，旨在建立更加严格、透明的退市标准，推动形成有进有出、优胜劣汰的市场生态。

# 二、退市类型及标准

深市退市新规主要包括交易类、财务类、规范类和重大违法类四大类退市情形，每一类退市情形均设定了明确的退市标准和程序。

## 1. 交易类强制退市

上市公司出现以下情形之一的，深交所将终止其股票上市交易：

* 在本所仅发行A股股票的公司，连续120个交易日股票累计成交量低于500万股。
* 在本所仅发行B股股票的公司，连续120个交易日股票累计成交量低于100万股。
* 在本所既发行A股又发行B股的公司，连续120个交易日A股股票累计成交量低于500万股且B股股票累计成交量低于100万股。
* 在本所仅发行A股或B股的公司，连续20个交易日的每日股票收盘价均低于1元。
* 在本所既发行A股又发行B股的公司，连续20个交易日的A股、B股每日股票收盘价同时低于1元。
* 公司连续20个交易日在本所的股票收盘市值均低于3亿元。

## 2. 财务类强制退市

上市公司出现以下情形之一的，将触发退市风险警示；若在规定期限内未能改善，深交所将决定终止其股票上市交易：

* 一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元。
* 一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后一个会计年度期末净资产为负值。
* 一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告。
* 其他经深交所认定的财务类退市情形。

## 3. 规范类强制退市

上市公司在信息披露、公司治理等方面存在重大缺陷，且在规定期限内未能改正的，深交所将对其股票实施退市风险警示；若问题仍未解决，将决定终止其股票上市交易。具体包括：

* 未在法定期限内披露年度报告或半年度报告，且在公司股票停牌两个月内仍未披露。
* 半数以上董事无法保证年度报告或半年度报告的真实、准确、完整，且在公司股票停牌两个月内仍未改正。
* 因信息披露或规范运作等方面存在重大缺陷，被深交所要求改正但未在规定期限内改正。

## 4. 重大违法强制退市

上市公司存在欺诈发行、重大信息披露违法或其他严重损害证券市场秩序的重大违法行为，深交所将决定终止其股票上市交易。具体包括：

* 公司首次公开发行股票申请或披露文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，被中国证监会作出行政处罚决定或被人民法院作出有罪裁判。
* 公司披露的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，导致连续会计年度财务指标触及退市标准。

# 三、退市程序及投资者保护

退市程序包括退市风险警示、暂停上市和终止上市三个阶段。在退市过程中，深交所将加强信息披露和投资者教育工作，确保投资者充分了解退市风险，并引导投资者理性投资。同时，深交所还将加强对退市公司的监管力度，防止退市过程中的违法违规行为。

# 四、结语

2021年深圳证券交易所主板（中小板）退市新规的实施，标志着我国资本市场退市制度的进一步完善。这一新规的出台，将有助于提高上市公司质量、优化市场资源配置、保护投资者合法权益，推动资本市场健康稳定发展。作为财经类分析专家，我们应密切关注退市新规的实施情况及其对市场的影响，为投资者提供专业的分析和建议。