期权的价格由哪些部分组成？

期权价格，亦称期权费、期权的买卖价格或期权的销售价格，是期权的购买人支付给期权签发人的费用，用以获取期权签发人让渡的期权。作为期权购买人的成本及期权签发人的收益，期权价格同时也是期权交易中购买人可能蒙受的最大损失。在构成上，期权价格主要由以下两部分组成：

一、内在价值

内在价值，又称“履约价值”或“内涵价值”，是指期权合约本身在现时所具有的价值，即期权购买者如果立即执行该期权所能获得的收益。内在价值只能为正数或零，计算公式为：内在价值=max（0，关联资产价格-行权价格）。根据内在价值的不同，期权可分为以下三种状态：

* 实值期权：具有内在价值。对于看涨期权，关联资产价格高于行权价格；对于看跌期权，关联资产价格低于行权价格。
* 平值期权：内在价值为零，关联资产价格等于行权价格。
* 虚值期权：无内在价值，对于看涨期权，关联资产价格低于行权价格；对于看跌期权，关联资产价格高于行权价格。

二、时间价值

时间价值，又称“外在价值”，是指期权买方购买期权而实际付出的期权费超过该期权内在价值的那部分价值。它是期权价格超出内在价值的部分，反映了期权持有者在到期日前行使期权的可能性。期权买方之所以乐于支付这部分额外的期权费，是因为他希望随着时间的推移和市场价格的变动，该期权的内在价值有机会得以增加，从而使虚值期权或平价期权变为实值期权，或使实值期权的内在价值进一步增加。时间价值通常需要使用二叉树模型、布莱克-斯科尔斯模型等定价模型进行估算，其计算公式为：时间价值=期权总价值-内在价值。

影响期权时间价值的因素主要包括：

* 关联资产的价格波动率：波动率越高，期权的时间价值越大，因为波动率高意味着未来价格变化的可能性更大，期权的价值更高。
* 剩余到期时间：剩余时间越长，期权的时间价值越大，因为时间越长，不确定性越大，期权的潜在增值空间越大。一般来说，在其它条件一定的情况下，到期时间越长，期权的时间价值越大。反之，时间价值也越小。
* 无风险利率：无风险利率越高，期权的时间价值越小，因为持有期权的机会成本增加。

综上所述，期权价格由内在价值和时间价值两部分构成。这两部分价值共同决定了期权的市场价格，并受到多种因素的影响。