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基金中的阿尔法和贝塔系数是什么意思?阿尔法和贝塔系怎么用?

2022-07-12 时财网整理
导读:
举个例子理解,就是,一个人在火车上里面走路,他的实际速度等于他在火车里面走路的速度加上火车行驶的速度,火车行驶的速度相当于贝塔,这是基础速度,他走路的速度相当于阿尔法。

在基金的评价体系中,我们经常会看见阿尔法和贝塔两个指标,在基金的名称中也会看见这两个的身影,我们如何来理解并利用阿尔法和贝塔系数指标呢?

贝塔系数

贝塔系数(β系数)是一种风险系数,用来衡量个别股票或者是股票基金相对于整个股市的价格波动情况。贝塔系数的绝对值越大,表示收益幅度相对于大盘的变化幅度越大,如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反;大盘涨的时候它跌,大盘跌的时候它涨。

阿尔法系数

阿尔法系数是基金的超额收益和按照β系数计算的期望收益之间的差额。阿尔法系数是反映投资回报率的重要指标。简单说,阿尔法系数越大,基金获得超额收益的能力越大。

举个例子理解,就是,一个人在火车上里面走路,他的实际速度等于他在火车里面走路的速度加上火车行驶的速度,火车行驶的速度相当于贝塔,这是基础速度,他走路的速度相当于阿尔法。

两个指标具体如何使用呢?

不管是在什么样的行情下,阿尔法系数的数值越大越好,阿尔法系数能反映基金经理的选股能力,也能反映基金超额收益的能力,如果是在长期投资中也是一样的,优先选择阿尔法系数更高的基金持有。

贝塔系数是跟随市场情况来的,有水涨船高的意味。如果我们判断市场正处于底部区间,可以选择贝塔系数更高的基金,因为一旦市场趋势转头向上的时候,这类基金涨势会更快,而我们判断市场如果在高位区间,要选择贝塔系数更低的基金,如果市场突然下跌,这类基金会更抗跌。

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